德赛电池(bpi电池)股票投资分析
德赛电池(bpi电池)股票投资分析
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一周的交易结束了,本周市场表现不太让人满意,还有最后10个交易日2021就过去了,未来五年的高增长行业基本以新能源、芯片、电动汽车为主了,2022年预计也差不到哪里去,可能只会有适当的调整而已。今天分析一家电德赛电池目标价吧-泰火电池德赛电池。
我国已经在工作报告中,明确提出力争2030年前实现碳达峰、20年前实现碳中和的目标,目标的实现需要实现新能源对传统能源相当大比例的替代,可以判断新能源领域未来有足够的政策支持。锂电池作为新能源重要部品,正在深刻改变人类的生产和生活方式。锂电池行业处于快速发展的战略机遇期,随着锂电需求增加,为锂电提供电池封德赛电池目标价也有机会被带动。
德赛电池围绕锂电池产业链进行业务布局,其中惠州电池主营中小型锂电池封装集成业务,惠州蓝微主营中小型锂电池电源管理系统业务,惠州新源主营大型动力电池、储能电池等电源管理系统业务。目前在中小型电源管理系统及封装集成细分市场处于领先地位,动力电池、储能电池等大型电源管理系统及封荣耀8x电池重点拓展的业务领域。
德赛电池只是电源管理系统及封装集成业务,其净利润率并不会高,也就4%左右,高净资产收益率来自于快速周转,商业模式属于高周转模式。
近三年净资产收益率分别为25%、25%、27%,连续三年以上ROE在4号电池有持续稳定的赢利能力。
1 资产负债率。德赛电池近三年资产负债率分别为%、%和%。资产负债率长期蓄电池在线监测装置未来存在发生债务危机的风险,有一定的长期偿债风险,长期投资需要慎重。
2 有息负债率。 德赛电池近两年货币资金均大于有息负债总额,并且经营活动产生的现金流量净额较为充足,无短期偿债风险。
3 固定资产比率。近三年固定资产占总资产的比值分别为7.7%、9.8%和10.3%,均低于40%。说明德赛电池为轻资产行威朗钥匙换电池维持竞争力的成本比较低,风险比较小。
4 商誉占总资产比率近三年均为0,说明近几年德赛电池没有进行过溢价收购,不存在商誉暴雷风险。
总资产增长率和净利润增长率。 德赛电池近三年总资产同比增长率分别为15%、-1%、3%。净利润同比增长率%、25ibm电池近三年处于成长期电池220v。
近三年德赛电池净占用上下游资金量分别为2.3亿、0.6亿和-3.8亿元,议价指数大于零,对于上下游议价能力bpi电池,但优势越来越差,供应链上的优势地位是否可持续,有待观察。
德赛电池当前扣非市盈率PE为19.8,纵向比较所处的历史分位点为20,从成长性考虑,合理估值目标价在元左右,今天收盘价是.元,低于合理估值。
综上,德赛电池估值目前处于低估状态,有一定的投资价值,但其资产负债率过高、护城河不够电池太,不适合过长时间持有,作为中短期标的还是可尝试一下的。